En espacios anteriores de nuestro blog hemos revisado cómo la economía, y gran parte de sus indicadores, resultan siendo un gran termómetro que mueven los sistemas de intercambio de bienes y servicios. Como necesitamos de esta dinámica para que funcione, es pertinente que ahora revisemos un concepto interesante: el mercado de capitales.
Antes de que haga clic sobre el siguiente artículo, le contamos antes que aquí le mostraremos qué es el mercado de capitales, cómo funcionan y cuál es la situación actual de este en nuestro país.
Le interesa: Expectativas financieras ¿Por qué un tuit puede debilitar una moneda?
¿Qué es el mercado de capitales?
El término de “mercado de capitales” no es nuevo y se usa para describir los espacios físicos y digitales en los que varias entidades negocian diferentes tipos de instrumentos financieros. Estos lugares pueden incluir, por ejemplo, la bolsa de valores o el mercado de bonos; la mayoría de los mercados se concentran en los principales centros financieros como Nueva York, Londres, Singapur y Hong Kong.
Para ponerlo un poco más simple y breve: El mercado de capitales es un mercado en el que tanto compradores como vendedores negocian con valores financieros como bonos, acciones, etc. Esta compra – venta la pueden hacer tanto personas e instituciones.
Por otra parte, los mercados de capitales se utilizan principalmente para vender productos financieros como acciones y títulos de deuda. Las acciones son propiedades de una empresa. Mientras que los títulos de deuda, como los bonos, son pagarés que generan ciertos intereses.
Asimismo, estos mercados se suelen dividen en dos categorías diferentes: los mercados primarios, donde se venden nuevas acciones y emisiones de bonos a los inversores, y mercados secundarios, que negocian valores existentes. Los mercados de capital son una parte crucial del funcionamiento de una economía moderna porque mueven dinero de las personas que lo tienen a quienes lo necesitan para un uso productivo.
Ejemplos del mercado de capitales
En la cotidianidad podemos ver muchos ejemplos de mercados de capitales, algunos de estos son:
- La compra de acciones que hace un individuo en la bolsa de valores de una empresa lo convierte automáticamente en su socio.
- Cuando el gobierno comienza la emisión de bonos para poder fomentar sus proyectos de crecimiento tanto a empresas como a personas.
- Existen compañías que venden ciertas sedes inoperativas, mobiliario y bienes en calidad de préstamo para obtener liquidez que les permita mantenerse a flote.
- Las entidades bancarias cuando nos ofrecen una inversión en sus sedes a una tasa de interés preferencial a largo plazo.
¿Por qué es importante el mercado de capitales?
El mercado de capitales es un componente vital del sistema financiero, que complementa el canal de crédito intermediado y potencia la competencia, al otorgar mecanismos alternativos de financiación para firmas, proyectos y opciones de inversión atractivas, que se pueden ajustar de manera adecuada a los niveles de riesgo y retorno de los inversionistas. De acuerdo con Asobancaria, un mercado de capitales sano y robusto permite gestionar de forma eficiente los riesgos y asignarlos a aquellos actores mejor posicionados para asumirlos.
Los mercados de capitales son importantes también porque permiten la emisión de deuda, que es una forma de endeudamiento más eficiente y menos restrictiva para las corporaciones. Cuando se trata de deuda, los mercados de capitales igualan a los prestatarios e inversores, actuando como amortiguadores en tiempos de tensión económica o turbulencias del mercado.
Además, los mercados de capitales ayudan a las personas a generar riqueza e invertir en su futuro. Pueden invertir en una multitud de tipos de valores, incluidas acciones, ETF, fondos mutuos, bonos corporativos, etc. El capital invertido y cualquier apreciación correspondiente pueden ser utilizados por las personas para invertir en su pensión, comprar casa propia o ahorrar para la universidad.
Los mercados de capital proporcionan el combustible para que las empresas o emprendedores conviertan una idea o innovación industrial en una empresa real o expansión para una empresa existente. Esto, a su vez, crea puestos de trabajo y estimula el crecimiento económico.
El mercado de capitales primario y secundario
Los mercados de capitales se dividen en dos categorías diferentes: los mercados primarios, donde se venden nuevas acciones y emisiones de bonos a los inversores, y los mercados secundarios, que negocian valores existentes. Como revisamos anteriormente, los mercados de capital terminan siendo parte crucial del funcionamiento de una economía moderna porque mueven dinero de las personas que lo tienen a quienes lo necesitan para un uso productivo.
Revisemos cómo funcionan ambos tipos de mercado de capitales a continuación:
Mercado primario
Cuando una empresa vende públicamente nuevas acciones o bonos por primera vez, lo hace en el mercado primario de capitales. Este mercado a veces se denomina mercado de nuevas emisiones. Todas las emisiones en el mercado primario están sujetas a una estricta regulación.
Sin embargo, los pequeños inversores a menudo no pueden comprar valores en el mercado primario porque la empresa y sus banqueros de inversión quieren vender todos los valores disponibles en un corto período de tiempo para alcanzar el volumen requerido, y deben centrarse en comercializar la venta a grandes inversores.
Mercado secundario
El mercado secundario, por otra parte, incluye lugares supervisados por un organismo regulador donde los valores emitidos previamente se negocian entre inversores. Las empresas emisoras no participan en el mercado secundario. La Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq son ejemplos de mercados secundarios.
Para hacerlo un poco más simple el mercado secundario es aquel donde ya ha ocurrido previamente un acuerdo entre ambas partes acerca de la obtención de títulos o acciones y se renuevan estos términos.
Productos del mercado de capitales
Hay muchos productos diferentes del mercado de capitales, estos son:
- Renta variable: Un tipo de inversión cuya retribución se desconoce en el momento de la solicitud. El ejemplo más común de inversiones de renta variable son las acciones, sus precios siempre cambian y no es fácil saber cuánto dinero va a ganar el inversor, o si va a ganar algo.
- Renta fija: una inversión que generalmente da como resultado rendimientos predecibles que se pagan regularmente, a un dividendo o tasa de interés que se conoce de antemano. Son emitidos por gobiernos, corporaciones u otras entidades para financiar sus operaciones. Los tipos más comunes de valores de renta fija son los bonos corporativos, gubernamentales y del tesoro y los certificados de depósito bancario.
- Derivados: Un derivado es un contrato entre dos partes que deriva su valor de un activo subyacente. Los tipos más comunes de derivados son contratos forward y swaps. Los activos subyacentes por lo general suelen ser: acciones, bonos, divisas, materias primas y tipos de interés.
Cada uno de los anteriores se negocia en diferentes mercados e intercambios. Algunos de estos están centralizados – es decir, sujetos y revisados por una autoridad principal –, como valores de renta variable, divisas y algunos valores derivados. Otros están descentralizados y se negocian entre participantes del mercado sin un intercambio o un corredor, como títulos de deuda, materias primas y otros derivados.
En conclusión, los mercados de capitales son un elemento básico de la economía mundial, estos proporcionan un escenario en el que los inversores que buscan invertir los fondos ahorrados a cambio de una compensación. Pueden canalizar su capital hacia personas y empresas que necesitan el capital para expandirse en el futuro.
La situación del mercado de capitales en Colombia
Asobancaria detalla que durante 10 años el mercado de capitales en Colombia ha tenido avances importantes: “se han realizado esfuerzos significativos, tanto desde el sector público como desde el sector privado, para desarrollarlo de manera que se convierta en una fuente de financiación eficiente para los emisores a la vez que atractiva para los inversionistas, sean estos minoristas o institucionales”.
En la última década, y aunque el sector del mercado de capitales es emergente, en Colombia se busca que este esté fundamentado en varios pilares:
- Promoción de la demanda de productos financieros: generar un marco regulatorio que permita ampliar la base de inversionistas teniendo en cuenta sus necesidades específicas. En este frente un componente fundamental tenía que ver con la promoción de una mayor participación de inversionistas extranjeros a través de la convergencia a estándares internacionales y la mayor integración del mercado de capitales colombiano a los flujos financieros globales. También se enfocaron esfuerzos para generar canales más sencillos de acceso para los inversionistas menos sofisticados.
- Promoción de la oferta de productos financieros: diversificar el portafolio de alternativas de inversión disponibles con el fin de cubrir los distintos perfiles de riesgo retorno de los inversionistas. En ese sentido, se buscaba llevar más firmas y proyectos al mercado de capitales y promover nuevos vehículos y clases de activos que se adaptaran a las necesidades de financiación de los agentes.
- Seguridad: diseñar mecanismos que garanticen los estándares de transparencia y protección adecuados para los distintos tipos de participantes en el mercado, de forma que se tutelara la confianza sobre la que se cimientan los mercados financieros. Así mismo fortalecer el marco regulatorio y de supervisión aplicable a los mercados de valores.
- Eficiencia: facilitar el acceso de emisores e inversionistas con una estructura de mercado que permitiera transferir recursos de los agentes superavitarios a los deficitarios de manera más rápida y a menores costos.
BVC e iniciativas de inclusión en el mercado de capitales colombiano
En el país, la Bolsa de Valores de Colombia es líder del mercado de capitales colombiano. De acuerdo con la autoridad, la BVC ofrece:
- Soluciones y servicios de emisores (servicios al emisor y emisiones).
- Negociación (acceso, transaccional y registro).
- Post-negociación (administración de riesgos, compensación, liquidación, custodia y administración de valores) e información (Información de mercado y administración de precios) En los mercados transaccionales y OTC (o mercados extrabursátiles) de renta variable, renta fija, derivados y divisas.
La BVC aparece cuando el mercado de capitales colombiano se caracteriza por su baja liquidez y por su escasa profundidad (es decir, los pocos instrumentos financieros disponibles). Sin embargo, su aparición facilita el flujo de recursos del ahorro hacia la inversión.
Al centralizar el mercado los inversionistas encontrarán más y mejores oportunidades de inversión, los emisores podrán de manera más ágil y económica captar los recursos que necesitan para su actividad y el mercado bursátil tendrá un espacio más propicio para su operación.
Por ello es que, desde la BVC, se han creado iniciativas como a2enso que busca incrementar el interés de particulares y empresas mediante la inversión en valores de alto crecimiento en el mercado nacional. Otra de las metas de este programa es financiar proyectos de las empresas colombianas mediante herramientas como el crowdfunding, por ejemplo.
Continúe en Saber Más, Ser Más leyendo: ¿Cómo le va al PIB de Colombia frente al de otros países de Latinoamérica?
